Börsenwissen

Delta (Optionsscheine)

Begriffserklärung - Definition

Das Delta bei Optionsscheinen ist eine Kennzahl, die angibt, wie stark der Preis eines Optionsscheins auf eine Preisänderung des zugrunde liegenden Basiswerts reagiert. Bei Call-Optionen variiert das Delta zwischen 0 und 1, bei Put-Optionen zwischen 0 und -1.

Sinn und Zweck

Delta hilft Investoren zu verstehen, wie empfindlich ein Optionsschein auf Marktveränderungen reagiert. Ein hohes Delta nahe 1 oder -1 zeigt eine starke Reaktion auf den Basiswert an, während ein Delta nahe 0 geringe Reaktivität anzeigt.

Funktionsweise

Optionsscheine, die tief im Geld sind, zeigen ein Delta nahe 1 für Calls bzw. -1 für Puts, was bedeutet, dass sie fast wie der Basiswert selbst reagieren. Optionsscheine, die weit aus dem Geld sind, haben ein geringes Delta nahe 0, was geringe Preisreaktionen auf den Basiswert bedeutet.

Beispiele

Ein Call-Optionsschein mit einem Delta von 0,5 würde bei einer Erhöhung des Basiswertes um 1 Euro um 0,50 Euro im Preis steigen. Bei einem Put-Optionsschein mit einem Delta von -0,5 würde der Preis um 0,50 Euro fallen, wenn der Basiswert um 1 Euro steigt.

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