Börsenwissen
Creation/Redemption-File
Begriffserklärung - Definition
Ein Creation/Redemption-File ist eine Datei, die von einem ETF-Emittenten (Exchange Traded Fund) verwendet wird, um die Anzahl der ETF-Anteile zu verwalten. Die Datei enthält Informationen über die Erstellung (Creation) und Rücknahme (Redemption) von ETF-Anteilen.
Sinn und Zweck
Der Sinn und Zweck des Creation/Redemption-Files ist es, die Anzahl der ETF-Anteile im Umlauf zu kontrollieren und sicherzustellen, dass die Anzahl der ETF-Anteile dem Nettoinventarwert (NAV) des ETF entspricht. Dies ermöglicht es, die Liquidität des ETF sicherzustellen und das Risiko von Preisunterschieden zwischen dem NAV und dem Handelspreis des ETFs zu minimieren.
Funktionsweise
ETF-Emittenten verwenden das Creation/Redemption-File, um die Anzahl der ETF-Anteile zu verwalten, indem sie Anteile erstellen (Creation) oder zurücknehmen (Redemption). Dies geschieht normalerweise im Austausch gegen eine Basket von Wertpapieren, die dem ETF entspricht. Wenn beispielsweise ein Anleger ETF-Anteile kauft, schafft der Emittent neue Anteile, indem er die zugrunde liegenden Wertpapiere gegen ETF-Anteile austauscht. Wenn ein Anleger ETF-Anteile verkauft, nimmt der Emittent die ETF-Anteile zurück, indem er sie gegen die zugrunde liegenden Wertpapiere austauscht.
Beispiele