Börsenwissen

Vega (Optionsschein)

Begriffserklärung - Definition

Vega ist eine Kennzahl in der Optionspreisbewertung, die angibt, wie empfindlich der Preis einer Option auf Änderungen der impliziten Volatilität des Basiswertes reagiert. Vega wird oft als Teil der sogenannten 'Greeks' in der Finanzanalyse verwendet und zeigt, wie der Preis eines Optionsscheins steigen oder fallen könnte, wenn die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich um einen Prozentpunkt ändert.

Sinn und Zweck

Vega wird verwendet, um das Risiko einer Option zu messen, das sich aus Schwankungen in der Volatilität ergibt. Es ist besonders wichtig für Investoren, die das Risiko ihres Portfolios verstehen und entsprechend managen möchten.

Funktionsweise

Ein positiver Vega-Wert bedeutet, dass der Preis der Option steigt, wenn die implizite Volatilität zunimmt, und fällt, wenn sie abnimmt. Dieser Wert ist besonders relevant für lange Laufzeiten der Optionen, da Veränderungen in der Volatilität dort stärkere Preisänderungen verursachen können.

Beispiele

Ein Optionsschein mit einem Vega von 0.10 würde bedeuten, dass der Preis des Scheins um 0,10 Euro steigt, wenn die implizite Volatilität um 1% steigt. Umgekehrt würde der Preis um 0,10 Euro fallen, wenn die Volatilität um denselben Betrag fällt.

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